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具体到鹏华的目标日期产品，不考虑一次性投入，我们建议投资者可考虑将收入的15%用于定投以弥补该替代率缺口。根据2016年人社部的数据进行推算，目前基本养老金替代率（养老金占退休前工资的比例）大概在45%左右，而根据世界银行的建议，养老金替代率达到70%才能维持退休前的生活水准，因此平均来看，投资者大约存在20%左右的养老金替代率缺口。

美国养老目标基金的发展离不开相关配套制度的建设，包括税收优惠、默认选项等。养老目标基金在我国尚处于起步阶段，制度建设显得尤为重要。以税延为例，目前美国401K最高税前扣除额为18500美元，IRA也达到5500美元，如果以年收入5万美元计算，合计免税额度在40%以上。而根据最新的财政部等五部门联合下发的《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，目前最高个税扣除额度按照当月收入6%与1000元孰低办法确定，与美国的税优力度相比，未来仍有进一步提升空间。

焦文龙：养老目标基金是一类目标明确的功能型产品，在海外市场已有非常成熟且标准化的运作实践。尽管此类基金在国内刚刚起步，但是应当通过标准化运作，着力将其打造成为个人养老金投资的首要选项，以此获得投资者的信任。以鹏华养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）为例，无论是产品设计还是投资运作，都追求标准、清晰、透明；同时，该基金对信息披露的要求较高，无论是资产的投资区间还是子基金的选择标准，均需在事前予以披露。通过一系列标准化运作，匹配产品长期养老投资属性。

这张哈佛大学小男生的照片，和他后来的名片上印着"Bitch! I am the CEO"风格很符合。神话第三步：偏执狂穿着硅谷人都知道乔布斯一年四季穿黑色高领。俗称"Turtleneck"。于是这位十九岁从斯坦福退学的小女生就抄袭他的风格，天天一身黑高领，证明自己是女版乔布斯。

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调整后，每个交易日的交易阶段将包括：开盘集合竞价阶段（9：15~9：25）连续竞价阶段（9：30~11：30、13：00~14：57）收盘集合竞价阶段（14：57~15：00）二、股票收盘集合竞价阶段不可撤销申报。对于股票交易，此次调整前，连续竞价阶段（包括14：57至15：00）可申报，也可撤销申报；